क्या आप भी म्यूच्यूअल फण्ड में इन्वेस्ट करते हैं और यह जानना चाहते हैं की म्यूच्यूअल फण्ड में एक्सपेंस रेसिओ (Expense Ratio) क्या होता है? अगर हाँ तो यह ब्लॉग सिर्फ आपके लिए है इसे पढ़ने के बाद आपके सभी सवालों के जवाब आपको आसानी से मिल जाएंगे – What is the Expense Ratio in Hindi?
व्यय अनुपात (Expense Ratio) क्या है? – What is Expense Ratio in Hindi?
व्यय अनुपात (Expense Ratio) म्यूचुअल फंड द्वारा अपने खर्चों को पूरा करने के लिए लगाया जाने वाला वार्षिक रखरखाव फीस है। इसमें फंड के प्रबंधन शुल्क, आवंटन शुल्क, विज्ञापन लागत आदि सहित वार्षिक परिचालन लागत शामिल है।
आसान भाषा में कहूं तो म्यूच्यूअल फण्ड कंपनी अपने खर्चों जैसे की मैनेजमेंट खर्च, मार्केटिंग खर्च, Allotment खर्च इत्यादि को चलाने के लिए आपके इन्वेस्ट किये गए पैसे में से 0.2-2% पैसे काटती है इसे ही एक्सपेंस रेसिओ कहा जाता है।
एक्सपेंस रेसिओ का मूल्य विचाराधीन म्यूचुअल फंड के आकार पर निर्भर करता है। वित्तीय संसाधनों के एक छोटे पूल के साथ काम करने वाले फंड को इष्टतम प्रबंधन के लिए एक निश्चित अनुपात आवंटित करना होता है। इससे उपलब्ध निधियों की कुल राशि से संबंधित खर्चों के सापेक्ष मूल्य में वृद्धि होती है।
दूसरी ओर, लार्ज-कैप म्यूचुअल फंड के मामले में, खर्चों को पूरा करने के लिए आरक्षित राशि कुल संपत्ति मूल्य के अधीन एक छोटा विषय है। इसलिए, व्यय अनुपात का संबंधित म्यूचुअल फंड के आकार के साथ विपरीत संबंध होता है।
इसे व्यय अनुपात सूत्र द्वारा दर्शाया जा सकता है, जो कुल खर्चों को फंड की कुल संपत्ति से विभाजित करके दिया जाता है। परिसंपत्ति का आधार जितना अधिक होगा, अनुपात उतना ही कम होगा, और इसके विपरीत, कुल लागत स्थिर रहेगी।
एक्सपेंस रेसिओ के घटक क्या हैं? – Components of Expense Ratio in Hindi?
म्यूचुअल फंड की कार्यप्रणाली जटिल होती है, इसके सफल प्रदर्शन के पीछे कई कारक महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं। पारदर्शिता सुनिश्चित करने के लिए इन लागतों और इसके ब्रेकअप के बारे में पूरी जानकारी निवेशकों को जारी की जाती है। इन शुल्कों को हर 6 महीने में एक विवरण के माध्यम से प्रकट किया जाता है, जिसमें इन लागतों को पूरा करने के लिए निवेशकों के खाते से कटौती की गई राशि को दर्शाया जाता है।
म्यूचुअल फंड एक्सपेंस रेसिओ में मौजूद विभिन्न प्रकार के फीस हैं –
प्रबंधन फीस
यह शुल्क म्यूचुअल फंड के संचालन के लिए जिम्मेदार लोगों के भुगतान के लिए आवंटित किया जाता है। पोर्टफोलियो और फंड मैनेजर कठोर बाजार अनुसंधान और गणना की गई भविष्यवाणियों के माध्यम से लाभदायक निवेश के अवसरों को निर्धारित करने के लिए काफी समय और ऊर्जा लगाते हैं।
आम तौर पर, म्यूचुअल फंड के प्रबंधन शुल्क के रूप में कुल परिसंपत्ति आधार का 0.5-1% काटा जाता है।
रखरखाव खर्च
सुचारू संचालन और अन्य प्रशासनिक कर्तव्यों को सुनिश्चित करने के लिए किए गए कुल लागत को इस टैब में जोड़ा जाता है। निवेशकों के उचित रिकॉर्ड को बनाए रखना, पोर्टफोलियो परिसंपत्तियों के प्रवेश और निकास शुल्क, ग्राहक सहायता आदि को म्यूचुअल फंड की रखरखाव लागत के तहत वर्गीकृत किया जा सकता है।
12बी-1 शुल्क
यह संबंधित म्यूचुअल फंड के प्रचार पर खर्च की गई राशि का प्रतिनिधित्व करता है। एक पर्याप्त परिसंपत्ति आधार बनाने के लिए जानकारी की आवश्यकता होती है जिसे उसी के बारे में जनता के बीच फैलाना होता है। म्यूचुअल फंड में निवेश करने वाले एक नए व्यक्ति के शुल्क की गणना भी 12-बी एफईई के तहत की जाती है, और इस तरह, फंड के कुल व्यय अनुपात का एक घटक।
प्रवेश भार
यह वह राशि है जिसका भुगतान किसी निवेशक को म्यूचुअल फंड में शामिल होने के दौरान करना होता है। यह कुल डिस्पोजेबल आय को कम करता है जिस पर एक व्यक्ति ब्याज अर्जित करता है।
संबंधित परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनी के विवेक पर विभिन्न म्यूचुअल फंड प्रवेश पर अलग-अलग प्रतिशत लेते हैं। हालांकि, सेबी के हालिया नियमों के अनुसार, म्यूचुअल फंड के कुल व्यय अनुपात की गणना से प्रवेश भार को समाप्त कर दिया गया है।
एक्जिट लोड
इसी तरह, एक्जिट लोड वह राशि है जो देय होती है जब कोई व्यक्ति म्यूचुअल फंड से निकासी का विकल्प चुनता है। यह शुल्क किसी व्यक्ति के कुल निवेश पर देय होता है, जो आमतौर पर 2-3% होता है। इसका उपयोग लोगों को म्यूचुअल फंड से फंड निकालने से हतोत्साहित करने के लिए एक उपकरण के रूप में किया जाता है।
दलाली
म्यूचुअल फंड दो प्लान के हो सकते हैं- डायरेक्ट या रेगुलर। नियमित योजनाओं के मामले में, एक परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनी (एएमसी) पोर्टफोलियो परिसंपत्ति के शेयरों की खरीद और बिक्री से संबंधित सभी लेनदेन के लिए एक दलाल को काम पर रखती है। दूसरी ओर, प्रत्यक्ष म्यूचुअल फंड इन लेनदेन को स्वयं संसाधित करते हैं।
ब्रोकरेज शुल्क एक नियमित म्यूचुअल फंड के व्यय अनुपात में जुड़ जाता है, जबकि डायरेक्ट फंड पर यह बोझ नहीं होता है। ऐसे प्रत्येक फंड की म्युचुअल फंड व्यय अनुपात सूची आधिकारिक वेबसाइट पर आसानी से उपलब्ध है, जिससे संभावित निवेशकों को उत्पाद के बारे में पूरी जानकारी प्राप्त करने की अनुमति मिलती है जिससे उनके वित्त की एक बड़ी राशि अवरुद्ध हो जाती है।
व्यय अनुपात म्यूचुअल फंड की अवधि और परिपक्वता पर भी निर्भर करता है। इनके बारे में विवरण सीधे म्यूचुअल फंड की आधिकारिक वेबसाइट से आसानी से देखा जा सकता है जिसे आप खरीदना चाहते हैं।
एक्सपेंस रेसिओ मिलने वाले रिटर्न पर क्या प्रभाव डालता है?
एक्सपेंस रेसिओ आमतौर पर निवेशकों को वितरित करने से पहले, म्यूचुअल फंड द्वारा उत्पन्न कुल राजस्व से काट लिया जाता है। उच्च व्यय अनुपात का मतलब है कि निकाले जाने वाले रिटर्न का उच्च अनुपात, जिससे निवेश पर कम रिटर्न मिलता है।
चूंकि एक्सपेंस रेशियो अर्जित किए गए वार्षिक रिटर्न पर बोझ डालता है, इसलिए निवेशक को निवेश करने के लिए म्यूचुअल फंड स्कीम चुनते समय इसका सावधानीपूर्वक विश्लेषण करना चाहिए।
व्यय अनुपात निहितार्थ – Expense Ratio Implications
यह एक आम गलत धारणा है कि एक उच्च व्यय अनुपात एक म्यूचुअल फंड के बेहतर प्रबंधन को इंगित करता है, जिसमें मुनाफा कमाने की अधिक संभावना होती है। म्युचुअल फंड जिनका व्यय अनुपात कम है, लेकिन उचित बाजार पूर्वानुमानों के साथ प्रशिक्षित प्रबंधकों द्वारा प्रबंधित किया जाता है, वे उच्च रिटर्न भी प्राप्त कर सकते हैं।
दूसरी ओर, उच्च व्यय अनुपात वाले म्युचुअल फंडों को उच्च प्रतिफल के लिए आक्रामक रूप से प्रबंधित किया जा सकता है, या उन कंपनियों में निवेश किया जा सकता है जिनमें लाभ कमाने की संभावना अधिक होती है। अधिक पर्याप्त राजस्व उत्पन्न होने से किए गए उच्च खर्चों की भरपाई होगी।
सेबी द्वारा व्यय अनुपात सीमा – Expense Ratio Limit by SEBI
एक परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनी द्वारा अपने म्यूचुअल फंड पर लगाए गए व्यय अनुपात निवेशकों के हितों की रक्षा के लिए भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) द्वारा लगाए गए कुछ प्रतिबंधों के अधीन हैं। यह देश के पूंजी बाजार में वित्तीय संसाधनों का पर्याप्त प्रवाह सुनिश्चित करता है।
एक्सचेंज ट्रेडेड फंड और इंडेक्स फंड के लिए नियम अलग हैं। रुपये के प्रारंभिक परिसंपत्ति आधार के लिए। ऐसे फंड पर 500 करोड़ का अधिकतम कुल व्यय अनुपात 2% लगाया जाता है। अगले 250 करोड़ पर 1.75% का अनुपात लगाया जाता है, जबकि इससे अधिक किसी भी परिसंपत्ति आधार को क्रमशः 1.5% पर संसाधित किया जाता है।
सेबी म्यूचुअल फंड विनियम की धारा 52 के तहत, एक परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनी पहले रुपये के लिए कुल व्यय अनुपात के रूप में अधिकतम 2.5% चार्ज कर सकती है। पोर्टफोलियो मूल्य का 100 करोड़। रुपये के बाद के परिसंपत्ति मूल्य के लिए। 300 करोड़, अधिकतम 2.25% की दर कटौती योग्य है, जबकि 2% शेष परिसंपत्ति मूल्य से संबंधित बाद के स्लैब पर लगाया जा सकता है।
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हमें आशा है की यह ब्लॉग पोस्ट पढने के बाद आपके सवाल म्यूच्यूअल फण्ड में एक्सपेंस रेश्यो क्या है? (What is the Expense Ratio in Hindi) इसका जवाब आपको आसानी से मिल गया होगा।
विकास तिवारी इस ब्लॉग के मुख्य लेखक हैं. इन्होनें कम्प्यूटर साइंस से Engineering किया है और इन्हें Technology, Computer और Mobile के बारे में Knowledge शेयर करना काफी अच्छा लगता है.