क्या आप शेयर मार्किट में निवेश करते हैं और यह जानना चाहते हैं की IPO अर्थात इनिशियल पब्लिक ऑफरिंग क्या मतलब है? यह कैसे काम करता है? और इसमें इन्वेस्ट कैसे करें? तो यह ब्लॉग पोस्ट सिर्फ आपके लिए है – What is Meaning of Initial Public Offering (IPO) in Hindi?

एक आरंभिक सार्वजनिक पेशकश (IPO) क्या है? – What is the Meaning of Initial Public Offering (IPO) Information in Hindi?

Initial Publish Offering (IPO) की प्रक्रिया एक प्राइवेट कंपनी को एक सार्वजनिक कंपनी में बदल देती है, अर्थात IPO प्रोसेस के बाद कंपनी ऐसे एक्सचेंज पर लिस्ट हो जाती है जहां से लोग इसके शेयर खरीद सकें और इसमें इन्वेस्ट करें। यह प्रक्रिया स्मार्ट निवेशकों को अपने निवेश पर अच्छा रिटर्न अर्जित करने का अवसर भी देती है।

अगर आप एक जानकार निवेशक हैं तो आईपीओ में निवेश करना एक समझदारी भरा कदम हो सकता है। लेकिन हर आगामी आईपीओ एक अच्छा अवसर नहीं है। लाभ और जोखिम साथ-साथ चलते हैं। बैंडबाजे में शामिल होने से पहले, मूल बातें समझना महत्वपूर्ण है।

नोट: शेयर मार्किट जोखिमों के अधीन है इसमें इन्वेस्ट करने से पहले खुद की रिसर्च करें और किसी विशेषज्ञ की सलाह जरूर लें। 

IPO का क्या अर्थ है?

आरंभिक सार्वजनिक पेशकश (IPO) को उस प्रक्रिया के रूप में परिभाषित किया जा सकता है जिसमें एक निजी कंपनी या निगम अपनी हिस्सेदारी का एक हिस्सा निवेशकों को बेचकर सार्वजनिक हो सकता है। एक आईपीओ आम तौर पर फर्म को नई इक्विटी पूंजी डालने, मौजूदा परिसंपत्तियों के आसान व्यापार की सुविधा के लिए, भविष्य के लिए पूंजी जुटाने के लिए, या मौजूदा हितधारकों द्वारा किए गए निवेश का मुद्रीकरण करने के लिए शुरू किया जाता है।

संस्थागत निवेशक, उच्च निवल मूल्य वाले व्यक्ति (एचएनआई) और जनता प्रॉस्पेक्टस में शेयरों की पहली बिक्री के विवरण तक पहुंच सकते हैं। प्रॉस्पेक्टस एक लंबा दस्तावेज है जो प्रस्तावित पेशकशों के विवरण को सूचीबद्ध करता है।

एक बार आईपीओ हो जाने के बाद, फर्म के शेयरों को सूचीबद्ध किया जाता है और खुले बाजार में स्वतंत्र रूप से उन शेयरों का कारोबार किया जा सकता है। स्टॉक एक्सचेंज शेयरों पर निरपेक्ष रूप से और कुल शेयर पूंजी के अनुपात के रूप में न्यूनतम मुक्त फ्लोट लगाता है।

IPO कैसे काम करता है? – How Does IPO Works in Hindi?

आईपीओ से पहले, एक कंपनी को निजी माना जाता है। एक प्री-आईपीओ निजी कंपनी के रूप में, व्यवसाय अपेक्षाकृत कम संख्या में शेयरधारकों के साथ विकसित हुआ है, जिसमें शुरुआती निवेशक जैसे संस्थापक, परिवार और दोस्त शामिल हैं, साथ ही पेशेवर निवेशक जैसे उद्यम पूंजीपति या एंजेल निवेशक भी शामिल हैं।

एक आईपीओ एक कंपनी के लिए एक बड़ा कदम है क्योंकि यह कंपनी को बहुत सारा पैसा जुटाने की सुविधा प्रदान करता है। इससे कंपनी को बढ़ने और विस्तार करने की अधिक क्षमता मिलती है। बढ़ी हुई पारदर्शिता और शेयर लिस्टिंग की विश्वसनीयता भी उधार ली गई धनराशि की मांग करते समय बेहतर शर्तें प्राप्त करने में मदद करने का एक कारक हो सकती है।

जब कोई कंपनी अपनी विकास प्रक्रिया में एक ऐसे चरण में पहुंचती है जहां उसे लगता है कि वह सार्वजनिक शेयरधारकों को लाभ और जिम्मेदारियों के साथ-साथ एसईसी नियमों की कठोरता के लिए पर्याप्त परिपक्व है, तो वह सार्वजनिक होने में अपनी रुचि का विज्ञापन करना शुरू कर देगी।

एक कंपनी अपना आईपीओ तभी निकाल सकती है जब कोई कंपनी लगभग $1 बिलियन के निजी मूल्यांकन तक पहुंच गई है, जिसे यूनिकॉर्न स्थिति भी कहा जाता है। हालांकि, मजबूत मूल सिद्धांतों और सिद्ध लाभप्रदता क्षमता वाले विभिन्न मूल्यांकनों पर निजी कंपनियां भी आईपीओ के लिए अर्हता प्राप्त कर सकती हैं, जो बाजार की प्रतिस्पर्धा और लिस्टिंग आवश्यकताओं को पूरा करने की उनकी क्षमता पर निर्भर करता है।

किसी कंपनी के आईपीओ शेयरों की कीमत अंडरराइटिंग ड्यू डिलिजेंस के जरिए तय की जाती है। जब कोई कंपनी सार्वजनिक हो जाती है, तो पहले स्वामित्व वाली निजी शेयर स्वामित्व सार्वजनिक स्वामित्व में परिवर्तित हो जाती है और मौजूदा निजी शेयरधारकों के शेयर सार्वजनिक व्यापार मूल्य के लायक हो जाते हैं। शेयर हामीदारी में निजी से सार्वजनिक शेयर स्वामित्व के लिए विशेष प्रावधान भी शामिल हो सकते हैं।

इस बीच, सार्वजनिक बाजार लाखों निवेशकों के लिए कंपनी में शेयर खरीदने और कंपनी के शेयरधारकों की इक्विटी में पूंजी का योगदान करने का एक बड़ा अवसर खोलता है। जनता में कोई भी व्यक्ति या संस्थागत निवेशक होता है जो कंपनी में निवेश करने में रुचि रखता है।

कुल मिलाकर, कंपनी द्वारा बेचे जाने वाले शेयरों की संख्या और जिस कीमत पर शेयर बेचे जाते हैं, वे कंपनी के नए शेयरधारकों के इक्विटी मूल्य के लिए उत्पादक कारक हैं। शेयरधारकों की इक्विटी अभी भी निवेशकों के स्वामित्व वाले शेयरों का प्रतिनिधित्व करती है, जब यह निजी और सार्वजनिक दोनों होती है, लेकिन आईपीओ के साथ शेयरधारकों की इक्विटी प्राथमिक जारी करने से नकदी के साथ काफी बढ़ जाती है।

IPO की क्या प्रक्रिया है? – What is Process of IPO Listing in Hindi?

एक आईपीओ में व्यापक रूप से दो भाग होते हैं। पहली पेशकश का प्री-मार्केटिंग चरण है, जबकि दूसरा प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश है। जब कोई कंपनी आईपीओ में दिलचस्पी लेती है, तो वह निजी बोलियों का अनुरोध करके अंडरराइटर्स को विज्ञापन देगी या ब्याज उत्पन्न करने के लिए सार्वजनिक बयान भी दे सकती है।

हामीदार आईपीओ प्रक्रिया का नेतृत्व करते हैं और कंपनी द्वारा चुने जाते हैं। एक कंपनी सहयोगात्मक रूप से आईपीओ प्रक्रिया के विभिन्न हिस्सों का प्रबंधन करने के लिए एक या कई अंडरराइटर्स चुन सकती है। अंडरराइटर्स आईपीओ के हर पहलू में सावधानी, दस्तावेज तैयार करने, फाइलिंग, मार्केटिंग और जारी करने में शामिल हैं।

एक आईपीओ के लिए स्टेप 

1. प्रस्ताव

कंपनियां अपनी सेवाओं पर चर्चा करते हुए प्रस्ताव और मूल्यांकन प्रस्तुत करते हैं जैसे की जारी करने के लिए सर्वोत्तम प्रकार की सुरक्षा, पेशकश की कीमत, शेयरों की मात्रा और बाजार की पेशकश के लिए अनुमानित समय सीमा।

2. अंडरराइटर्स

कंपनी अपने अंडरराइटर्स (ये उस समय शेयर खरीदते हैं जब कोई इन्वेस्टर नहीं खरीदता) को चुनती है और औपचारिक रूप से अंडरराइटिंग एग्रीमेंट के जरिए शर्तों को अंडरराइट करने के लिए सहमत होती है।

3. टीम

आईपीओ टीमों का गठन अंडरराइटर्स, वकील, प्रमाणित सार्वजनिक लेखाकार (सीपीए), और प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) विशेषज्ञ मिलकर करते हैं।

4. दस्तावेज़ीकरण

आवश्यक आईपीओ दस्तावेज के लिए कंपनी के बारे में जानकारी संकलित की जाती है। S-1 पंजीकरण विवरण प्राथमिक IPO फाइलिंग दस्तावेज है। इसके दो भाग हैं- प्रॉस्पेक्टस और निजी तौर पर आयोजित फाइलिंग जानकारी।

S-1 में फाइलिंग की अपेक्षित तिथि के बारे में प्रारंभिक जानकारी शामिल है। इसे प्री-आईपीओ प्रक्रिया के दौरान अक्सर संशोधित किया जाएगा। शामिल प्रॉस्पेक्टस को भी लगातार संशोधित किया जाता है।

5. मार्केटिंग और अपडेट

नए स्टॉक जारी करने के लिए मार्केटिंग सामग्री बनाई जाती है। अंडरराइटर्स और अधिकारी मांग का अनुमान लगाने और अंतिम पेशकश मूल्य स्थापित करने के लिए शेयर जारी करने का मार्केटिंग करते हैं। अंडरराइटर्स पूरी मार्केटिंग प्रक्रिया के दौरान अपने वित्तीय विश्लेषण में संशोधन कर सकते हैं। इसमें आईपीओ मूल्य या जारी करने की तारीख को बदलना शामिल हो सकता है जैसा कि वे फिट देखते हैं।

कंपनियां विशिष्ट सार्वजनिक शेयर पेशकश आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए आवश्यक कदम उठाती हैं। कंपनियों को सार्वजनिक कंपनियों के लिए एक्सचेंज लिस्टिंग आवश्यकताओं और एसईसी आवश्यकताओं दोनों का पालन करना होगा।

6. बोर्ड और प्रक्रियाएं

निदेशक मंडल का गठन करें और प्रत्येक तिमाही में लेखा परीक्षा योग्य वित्तीय और लेखा जानकारी की रिपोर्टिंग के लिए प्रक्रियाओं को सुनिश्चित करें।

7. जारी किए गए शेयर

कंपनी आईपीओ की तारीख पर अपने शेयर जारी करती है। शेयरधारकों को प्राथमिक निर्गम से पूंजी नकद के रूप में प्राप्त की जाती है और बैलेंस शीट पर स्टॉकहोल्डर्स की इक्विटी के रूप में दर्ज की जाती है। इसके बाद, बैलेंस शीट शेयर मूल्य कंपनी के शेयरधारकों की इक्विटी प्रति शेयर मूल्यांकन पर व्यापक रूप से निर्भर हो जाता है।

8. आईपीओ पोस्ट करते हैं 

कुछ पोस्ट-आईपीओ प्रावधान स्थापित किए जा सकते हैं। प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (IPO) की तारीख के बाद अतिरिक्त मात्रा में शेयर खरीदने के लिए अंडरराइटर्स के पास एक निर्दिष्ट समय सीमा हो सकती है।

आईपीओ में निवेश कैसे करें? – How to Buy or Invest in IPO in Hindi?

यह सुनिश्चित करने के लिए कि वे धन के सही रास्ते पर चल रहे हैं, निवेशक को कुछ कदमों का पालन करना होगा। एक निवेशक को जिन चरणों का पालन करने की आवश्यकता है वे हैं:

खुद से फैसला लें 

एक निवेशक के लिए प्राथमिक कदम वह आईपीओ तय करना होगा जिसके लिए वह आवेदन करना चाहता है। हालांकि मौजूदा निवेशकों के पास विशेषज्ञता हो सकती है, लेकिन यह नए निवेशकों के लिए डराने वाला हो सकता है। निवेशक आईपीओ शुरू करने वाली कंपनियों के प्रॉस्पेक्टस के माध्यम से एक विकल्प बना सकते हैं। 

प्रोस्पेक्टस निवेशकों को कंपनी की व्यावसायिक योजना और बाजार में स्टॉक बढ़ाने के उद्देश्य के बारे में एक सूचित विचार बनाने में मदद करता है।  एक बार निर्णय लेने के बाद, निवेशक को अगले चरण के लिए तत्पर रहना चाहिए।

पैसे जुटाएं 

जब एक निवेशक ने आईपीओ के संबंध में निर्णय लिया है कि वह निवेश करना चाहता है, तो अगला कदम धन की व्यवस्था करना होगा। एक निवेशक अपनी बचत का उपयोग कंपनी के शेयर खरीदने के लिए कर सकता है। 

डीमैट-कम-ट्रेडिंग खाता खोलें 

डीमैट खाते के बिना कोई भी निवेशक आईपीओ के लिए आवेदन नहीं कर सकता है। डीमैट खाते का कार्य निवेशकों को शेयरों और अन्य वित्तीय प्रतिभूतियों को इलेक्ट्रॉनिक रूप से स्टोर करने का प्रावधान प्रदान करना है। कोई भी अपना आधार कार्ड, पैन कार्ड, पता और पहचान प्रमाण जमा करके डीमैट खाता खोल सकता है।

आवेदन प्रक्रिय

एक निवेशक अपने बैंक खाते या ट्रेडिंग खाते के माध्यम से आईपीओ के लिए आवेदन कर सकता है। कुछ वित्तीय संगठन आपको अपने डीमैट, ट्रेडिंग और बैंक खातों को समूहबद्ध करने का प्रावधान प्रदान करेंगे।

एक निवेशक द्वारा डीमैट-कम-ट्रेडिंग खाता बनाने के बाद, उसे एप्लिकेशन सपोर्टेड बाय ब्लॉक्ड अकाउंट (एएसबीए) सुविधा से परिचित होना चाहिए। यह प्रत्येक आईपीओ आवेदक के लिए अनिवार्य है। ASBA एक ऐसा एप्लिकेशन है जो बैंकों को आवेदक के बैंक खाते में धन को पहुंचाने में सक्षम बनाता है।

एएसबीए आवेदन पत्र आईपीओ आवेदकों को डीमैट और भौतिक दोनों रूपों में उपलब्ध कराए जाते हैं। हालांकि, सुविधा का लाभ उठाने के लिए चेक और डिमांड ड्राफ्ट का उपयोग नहीं किया जा सकता है। एक निवेशक को आवेदन में अपना डीमैट खाता संख्या, पैन, बोली विवरण और बैंक खाता संख्या निर्दिष्ट करने की आवश्यकता होती है।

बिडिंग

एक निवेशक को आईपीओ में शेयरों के लिए आवेदन करते समय बोली लगाने की जरूरत होती है। यह कंपनी के प्रॉस्पेक्टस में उद्धृत लॉट साइज के अनुसार किया जाता है। लॉट साइज को शेयरों की न्यूनतम संख्या के रूप में संदर्भित किया जा सकता है जो एक निवेशक को आईपीओ में आवेदन करना होता है।

एक मूल्य सीमा तय की जाती है और निवेशकों को मूल्य सीमा के भीतर बोली लगाने की आवश्यकता होती है। हालांकि एक निवेशक आईपीओ के दौरान अपनी बोली में संशोधन कर सकता है, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि उसे बोली लगाते समय आवश्यक धन को अवरुद्ध करने की आवश्यकता है। इस बीच, बैंकों में जमा राशि पर तब तक ब्याज मिलता है जब तक कि आवंटन की प्रक्रिया शुरू नहीं हो जाती।

आवंटन

कई मामलों में, शेयरों की मांग द्वितीयक बाजार में जारी किए गए शेयरों की वास्तविक संख्या से अधिक हो सकती है। व्यक्ति को ऐसी परिस्थितियों का भी सामना करना पड़ सकता है जहां उसे अपनी मांग की तुलना में कम संख्या में शेयर मिल सकते हैं। इन मामलों में, बैंक गिरफ्तार धन को पूरी तरह या आंशिक रूप से अनलॉक करते हैं।

लेकिन, अगर कोई निवेशक पूर्ण आवंटन पाने के लिए भाग्यशाली है, तो उसे आईपीओ प्रक्रिया पूरी होने के छह कार्य दिवसों के भीतर एक सीएएन (पुष्टिकरण आवंटन नोट) प्राप्त होगा। शेयर आवंटित होने के बाद, उन्हें निवेशक के डीमैट खाते में जमा किया जाता है।

एक बार जब उपरोक्त चरणों को सफलतापूर्वक पूरा कर लिया जाता है, तो निवेशक को शेयर बाजार में शेयरों की लिस्टिंग के लिए इंतजार करना होगा। यह आम तौर पर शेयरों को अंतिम रूप देने के सात दिनों के भीतर किया जाता है।

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हमें आशा है की यह ब्लॉग पोस्ट पढ़ने के बाद आपके सवाल IPO अर्थात इनिशियल पब्लिक ऑफरिंग क्या मतलब है? (What is the Meaning of Initial Public Offering Information in Hindi) यह कैसे काम करता है? और इसमें इन्वेस्ट कैसे करें? इन सभी सवालों का जवाब आपको आसानी से मिल गया होगा। 

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