अगर आप शेयर मार्किट में इन्वेस्ट करते हैं तो आपको यह जानना काफी जरुरी है की स्टॉक मार्किट में इंडेक्स या indices का क्या मतलब होता है? यह क्यों जरुरी है और यह कितने प्रकार के होते हैं? – What is Index in Stock Market in Hindi?

सेंसेक्स (Sensex) और निफ्टी (Nifty) भारत में दो सबसे महत्वपूर्ण शेयर बाजार सूचकांक (Index) हैं। वे बेंचमार्क इंडेक्स अर्थ, महत्वपूर्ण हैं, और भारत के पूरे शेयर बाजार के लिए एक मानक बिंदु हैं। आगे बढ़ने से पहले, यह समझना महत्वपूर्ण है कि स्टॉक मार्केट इंडेक्स क्या हैं।

स्टॉक मार्केट में इंडेक्स क्या होता है? – What is Index in Stock Market in Hindi?

स्टॉक मार्केट इंडेक्स को समझने के लिए पहले यह जानना है कि स्टॉक एक्सचेंज क्या है। स्टॉक एक्सचेंज एक ऐसा स्थान है जहां शेयर, बांड, डेरिवेटिव, कमोडिटी जैसी सभी व्यापार योग्य प्रतिभूतियों को सूचीबद्ध किया जाता है।

इन प्रतिभूतियों का व्यापार (खरीद और बिक्री) करने में सक्षम होने के लिए, उन्हें पहले स्टॉक एक्सचेंजों में सूचीबद्ध होना चाहिए और भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी), हमारे बाजार नियामक, ऐसी गतिविधियों की देखरेख करते हैं।

भारत में हमारे दो प्रमुख स्टॉक एक्सचेंज हैं:

• बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज (BSE)

• नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (NSE)

इन दोनों के अलावा हमारे पास कुछ अन्य एक्सचेंज हैं जैसे कलकत्ता स्टॉक एक्सचेंज, मेट्रोपॉलिटन स्टॉक एक्सचेंज, नेशनल कमोडिटी एंड डेरिवेटिव्स एक्सचेंज लिमिटेड। देश में सेबी द्वारा मान्यता प्राप्त 9 स्टॉक एक्सचेंज हैं।

स्टॉक एक्सचेंज पर सबसे अधिक रिटर्न प्रदान करने वाली कुछ कंपनियों का लिस्ट होता है उनके स्थान को बताने के लिए इंडेक्स या सूचकांक (Indices) का इस्तेमाल किया जाता है। 

भारत में एक शेयर बाजार सूचकांक (Index) अपने संबंधित स्टॉक एक्सचेंज का एक संकेतक है। दोनों एक्सचेंजों पर सैकड़ों और हजारों कंपनियां लिस्टेड हैं लेकिन संकेतक केवल कुछ शीर्ष प्रदर्शन करने वाली कंपनियों का एक ग्रुप हैं।

यह अव्यवस्था को कम करने और बाजार की सही स्थिति को इंगित करने के लिए किया जाता है। बड़ी और बेहतर कंपनियां अर्थव्यवस्था और देश के वित्तीय स्वास्थ्य का नेतृत्व करती हैं इसलिए सूचकांकों में केवल क्रीम रखने के पीछे यही तर्क है। हम बाद में विभिन्न तरीकों के बारे में जानेंगे कि कंपनियों को संबंधित सूचकांकों में सूचीबद्ध करने के लिए कैसे चुना जाता है।

स्टॉक मार्केट इंडेक्स के प्रकार – Types of Stock Index in Hindi?

बेंचमार्क इंडेक्स

एसएंडपी बीएसई सेंसेक्स, 30 सर्वश्रेष्ठ प्रदर्शन करने वाले शेयरों का संग्रह और निफ्टी 50, 50 सर्वश्रेष्ठ प्रदर्शन करने वाले शेयरों का संग्रह क्रमशः BSE और NSE के संकेतक हैं। उन्हें बेंचमार्क इंडेक्स माना जाता है क्योंकि वे सबसे संक्षिप्त हैं, उनके द्वारा चुनी गई कंपनियों को विनियमित करने के लिए सर्वोत्तम प्रथाओं का उपयोग करते हैं और इसलिए सामान्य रूप से बाजार कैसे कर रहे हैं, इसके संदर्भ के सर्वोत्तम बिंदु हैं।

क्षेत्रीय इंडेक्स 

दोनों एक्सचेंजों, एनएसई और बीएसई में भी कुछ संकेतक हैं जो एक विशेष क्षेत्र के अंतर्गत आने वाली कंपनियों का एक ग्रुप हैं। एनएसई फार्मा और एसएंडपी बीएसई हेल्थकेयर जैसे सूचकांक फार्मास्युटिकल क्षेत्र के लिए उनके संबंधित एक्सचेंजों के संकेतक हैं। एक अन्य उदाहरण निफ्टी पीएसयू बैंक हो सकता है और एसएंडपी बीएसई पीएसयू इंडेक्स सभी सूचीबद्ध सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों के संकेतक हैं। यह आवश्यक नहीं है कि दोनों एक्सचेंजों में सभी क्षेत्रों के लिए समान सूचकांक हों लेकिन आम तौर पर ऐसा ही होता है।

मार्केट-कैप आधारित इंडेक्स 

कुछ ऐसे सूचकांक हैं जो विशुद्ध रूप से केवल बाजार पूंजीकरण के आधार पर कंपनियों का चयन करते हैं। मार्केट कैप, जैसा कि हम जानते हैं, किसी भी सार्वजनिक कारोबार वाली कंपनी का बाजार मूल्य है। एनएसई स्मॉलकैप 50 और एसएंडपी बीएसई स्मॉलकैप जैसे सूचकांक ऐसे सूचकांक हैं जो केवल उन कंपनियों का संग्रह हैं जिनका बाजार पूंजीकरण सेबी के नियमों के अनुसार कम/छोटा है। एनएसई मिडकैप 100, एसएंडपी बीएसई मिडकैप और इसी तरह अन्य सूचकांक भी हैं।

अन्य इंडेक्स 

एसएंडपी बीएसई 100, एसएंडपी बीएसई 500, एनएसई 100 जैसे कुछ अन्य सूचकांक भी हैं जो थोड़े बड़े सूचकांक हैं और उन पर सूचीबद्ध शेयरों की संख्या बहुत अधिक है।

इंडेक्स स्टॉक का चयन कैसे करते हैं?

अब तक, हमें यह समझना चाहिए कि इंडेक्स सबसे अच्छे शेयरों को समूहबद्ध करने के तरीके और साधन हैं क्योंकि वे अर्थव्यवस्था को सबसे अधिक प्रभावित करते हैं और सामान्य रूप से बाजारों को समझने के लिए सबसे अच्छे हैं। हालांकि, हमें यह भी जानना होगा कि भारत में स्टॉक मार्केट इंडेक्स शेयरों का चयन कैसे करता है।

इंडेक्स एक मूल्य पर कैसे पहुंचते हैं?

जब एक संपूर्ण इंडेक्स, उदा। जैसे सेंसेक्स या निफ्टी ऊपर या नीचे जाता है, इसका मतलब है कि उन सूचकांकों वाले शेयरों ने बेहतर या खराब प्रदर्शन किया है। इसका मतलब यह नहीं है कि अगर कोई कंपनी, रिलायंस इंडस्ट्रीज लिमिटेड (आरआईएल) जो निफ्टी और सेंसेक्स दोनों में सूचीबद्ध है, एक ट्रेडिंग सत्र के दौरान 4% तक जाती है, तो सूचकांक में 4% की वृद्धि नहीं होगी क्योंकि वहाँ सूचकांक में अन्य स्टॉक भी हैं जो ऊपर या नीचे गए हैं और सूचकांक की गति को प्रभावित कर सकते हैं।

किसी भी दिन अर्थव्यवस्था के सभी क्षेत्र अच्छा प्रदर्शन नहीं कर रहे हैं। एक इंडेक्स का कुल मूल्य सभी एम-कैप मूल्यों का एक साधारण जोड़ नहीं हो सकता क्योंकि सभी स्टॉक इंडेक्स में समान भार नहीं रखते हैं। भार कैसे सौंपा जाएगा यह स्टॉक चयन रणनीति पर निर्भर करता है?

मुख्य रूप से दो कारक हैं जिनके द्वारा शेयरों को चुना जाता है

1) मार्केट-कैपिटलाइज़ेशन

सबसे बड़ी मार्केट-कैप वाली कंपनियों को एक इंडेक्स में एक साथ चुना और समूहीकृत किया जाता है, जब एम-कैप स्टॉक चयन रणनीति का आधार होता है। सबसे बड़े एम-कैप वाली कंपनियों का इंडेक्स के मूल्य पर बड़ा भार होता है जबकि छोटे एम-कैप वाले स्टॉक इंडेक्स को उतना प्रभावित नहीं करते हैं। भारतीय इंडेक्स ज्यादातर अपने शेयरों को भार निर्धारित करने के लिए फ्री-फ्लोट बाजार पूंजीकरण का उपयोग करते हैं।

फ्री फ्लोट एम-कैप फुल एम-कैप से कैसे अलग है: एम-कैप कंपनी के कुल मूल्य को उसके द्वारा जारी किए गए बकाया शेयरों में मापा जाता है। फ्री फ्लोट एम-कैप, जिसका उपयोग सूचकांक शेयरों को तौलने के लिए करते हैं, प्रमोटरों द्वारा रखे गए शेयरों को शामिल नहीं करते हैं।

उदाहरण के लिए, रिलायंस इंडस्ट्रीज लिमिटेड (आरआईएल) के पास 20 अप्रैल के क्लोजिंग डेटा के अनुसार उच्चतम फ्री फ्लोट एम-कैप है, इसलिए सेंसेक्स बनाने वाले अन्य शेयरों में इसका वेटेज सबसे अधिक है। तो आरआईएल में एक आंदोलन, सकारात्मक या नकारात्मक, अन्य शेयरों में सकारात्मक या नकारात्मक आंदोलन की तुलना में अधिक प्रभाव डालेगा।

2) मूल्य 

दुनिया में कुछ इंडेक्स ऐसे भी हैं जो एक इंडेक्स में स्टॉक को वेटेज देने के लिए मूल्य का उपयोग करते हैं। इसका एक उदाहरण जापान का निक्केई 225 होगा। उच्च स्टॉक मूल्य वाली कंपनियों का भार अधिक होता है और वे कम मूल्य वाले शेयरों की तुलना में सूचकांक को अधिक प्रभावित करते हैं।

हमें इंडेक्स की आवश्यकता क्यों है?

इंडेक्स होने का मूल आधार निवेशकों के लिए ट्रेडिंग को आसान बनाना है। एक शेयर बाजार की कल्पना करें जहां आपके पास ऐसी श्रेणियां नहीं हैं, यह सिर्फ एक खुला बाजार है जहां एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध सभी स्टॉक खरीद के लिए उपलब्ध हैं, आप नहीं जानते कि किस स्टॉक का मार्किट-कैप अधिक है, आप नहीं जानते कि कौन से स्टॉक हैं जिनका मूल्य कम है और जो ‘बेहतर’ स्टॉक हैं।

सभी निवेशक बिना सिर के शिकारी की तरह घूम रहे होंगे। यहीं पर शेयर बाजार के सूचकांकों के महत्व का एहसास होता है। वे आपके लिए उन्हें समूहबद्ध करके और उनकी दृश्यता को मजबूत बनाकर व्यापार करना आसान बनाते हैं।

शेयर बाजार में निवेश का एक अनिवार्य घटक इंडेक्स होने के कुछ कारण यहां दिए गए हैं:

ग्रुपिंग/सॉर्टिंग

जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, सभी शेयरों को एक संगठित फैशन में एक साथ समूहीकृत किया जाता है और एक निश्चित रणनीति द्वारा चुना जाता है, जैसे कि इस मामले में फ्री फ्लोट एम-कैप, एक ही स्थान पर सबसे अच्छे स्टॉक को देखना आसान बनाता है। आइए सेंसेक्स को एक उदाहरण के रूप में लें।

एसएंडपी बीएसई सेंसेक्स 30 शेयरों का संग्रह है, एसएंडपी बीएसई 100 100 शेयरों का संग्रह है और एसएंडपी बीएसई 500 500 शेयरों का संग्रह है। ये सूचकांक आपको एक ही स्थान पर एम-कैप के माध्यम से शीर्ष शेयरों को देखने में मदद करते हैं।

कभी-कभी आप केवल यह देखना चाहते हैं कि एक निश्चित क्षेत्र कैसा कर रहा है। उदाहरण के लिए, वर्तमान समय में जहां एक महामारी ने पूरी दुनिया को जकड़ लिया है और शेयर बाजार नीचे हैं, आप इस बारे में उत्सुक हो सकते हैं कि स्वास्थ्य क्षेत्र कैसा कर रहा है।

सूचकांकों की अनुपस्थिति में, आपको व्यक्तिगत रूप से सभी दवा कंपनियों की तलाश करनी होगी, उन्हें एक साथ मिलाना होगा और अपना गणित करना होगा। हालांकि, निफ्टी फार्मा और एसएंडपी बीएसई हेल्थकेयर जैसे समूहबद्ध सूचकांक आपके लिए यह काम करते हैं।

स्टॉक और बाजार के प्रदर्शन का आकलन करना न केवल आपको अपने स्टॉक चुनने में मदद करता है बल्कि उसके बाद की प्रक्रिया में आपका मार्गदर्शन भी करता है। यदि कोई स्टॉक बेंचमार्क स्टॉक मार्केट इंडेक्स से बेहतर प्रदर्शन कर रहा है, यदि एक निश्चित स्टॉक दूसरों की तुलना में जोखिम भरा है, यदि यह इंडेक्स में इसके साथ सूचीबद्ध अन्य की तुलना में बेहतर या खराब प्रदर्शन कर रहा है, तो संगठित सूचकांक होने से आपको जवाब खोजने में मदद मिलती है।

क्या स्टॉक ने अपने क्षेत्र से संबंधित अन्य लोगों की तुलना में बेहतर या खराब प्रदर्शन किया है और ऐसे कई प्रश्न हैं। स्टॉक व्यक्तिगत और तुलनात्मक रूप से कैसा प्रदर्शन करता है, इसका रिकॉर्ड रखने के लिए सूचकांक एक शानदार तरीका है।

इंडेक्स में शेयरों के बारे में ढेर सारी जानकारियां होती हैं। मूल्य इतिहास, मात्रा में परिवर्तन, सहकर्मी से सहकर्मी की तुलना, क्षेत्र का प्रदर्शन, अस्थिरता और बाजार कहां बढ़ रहा है, इसकी भावना। यदि 30 या 50 सर्वश्रेष्ठ कंपनियों का संग्रह अपट्रेंड या डाउनट्रेंड दिखा रहा है तो यह बताता है कि शेयर बाजार सामान्य रूप से कैसा कर रहा है।

स्टॉक मार्केट इंडेक्स निवेश के माहौल की रोटी और मक्खन हैं। यह सिर्फ एक अतिरिक्त लाभ नहीं बल्कि एक आवश्यकता है। इसकी अनुपस्थिति में, निवेश की दुनिया में निवेश करने के लिए अच्छे शेयरों के लिए निवेशकों का आना-जाना लगा रहता है। शेयर बाजार के सूचकांकों का महत्व निवेश को आसान बनाने में है।

इंडेक्स होने से आपका भार कम हो जाता है और शेयर बाजार में निवेश का पहला कदम आसान हो जाता है। यह अंत नहीं है। जब निवेश की बात आती है तो आपको बाकी काम खुद करने की जरूरत होती है। सेंसेक्स में 30 सर्वश्रेष्ठ कंपनियां हो सकती हैं लेकिन इसका मतलब यह नहीं है कि वे आपके लिए 30 सर्वश्रेष्ठ कंपनियां हैं। आपके पास कम जोखिम वाली भूख हो सकती है और सेंसेक्स में सूचीबद्ध स्टॉक का उच्च जोखिम वाला मूल्य हो सकता है।

निवेश पोर्टफोलियो एक आकार के सभी फिट नहीं हो सकते हैं और प्रत्येक निवेशक के लिए तैयार किए जाने की आवश्यकता है।

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हमें आशा है की यह ब्लॉग पोस्ट पढ़ने के बाद आपके सवाल स्टॉक मार्किट इंडेक्स क्या है? (What is Index in Stock Market in Hindi) इसके प्रकार क्या हैं? और यह क्यों जरुरी है इसका जवाब आपको आसानी से मिल गया होगा। 

नोट: शेयर मार्किट जोखिमों के अधीन है इसमें इन्वेस्ट करने से पहले खुद की रिसर्च करें और किसी विशेषज्ञ की सलाह जरूर लें। OnlineHindiTech आपको किसी भी स्टॉक में इन्वेस्ट करने को नहीं कहता है।